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December 27, 2012
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Gold Country Lenders embroiled investors in ‘vast Ponzi scheme’


It took Special Crimes Unit investigator Debra Gard nearly two years to put together the fraud case against Gold Country Lenders that resulted in the

Wh-- -h- -ll-g--ly --c-v-r-- w-- - c-ll-p---g h---- -f c-r-- -h-- -----h-- --z--- -f --v----r- wh- l--- -- l---- $4 --ll--- -- -h- ch-rg-- c----- -l---.

-h- ch-rg-- -ll-g- -h-- G-l- C----ry L----r- --g-g-- -- - p----r- -f -h-f- --- fr----r-l---- cr---- f-r --r- -h-- --gh- y--r-. Ph-l L----r --- L-f-r-- h-v- b--- ch-rg-- w--h 66 f-l--y c----- -f -l--r -b---, --c-r----- fr--- --- c---p-r-cy. Bl----r w-- ch-rg-- w--h f--r f-l--y c----- -f --c-r----- fr---.

“L----r’- f----c--l pr------ w-r- ----------bl-,” G-r- wr--- -- h-r --cl-r----- -- --pp-r- -f -h- -rr--- w-rr---. “H-- --p-r- w-- -p-r-l--g --- -f c---r-l --- b-c----g - v--- P--z- -ch--- … -- -h- l----- -------, Ph-l L----r b-c--- -v-r --r- ---p-r---.”

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-- ---y -f -h- pr-j-c--, --v----r- -ll-g--ly w-r- --- --f-r--- -h-- Ph-l L----r w-- -h- pr-p-r-y -w--r, p-r---r, --v-l-p-r, -ppr----r ---/-r b-rr-w-r, -- w-ll -- -h- l--- br-k-r.

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Ph-l L----r b-c--- - l-c----- br-k-r -- 1985, --v--g -- --v--- C----y -- -h- l--- 1980-. H- l-c----- G-l- C----ry L----r- -- - r--l ------ c--p--y -- 1992 --- h-r-- L-f-r--, h-- -----r, -- - --l--p-r---. L-f-r-- b-c--- - br-k-r -- 2001.

Ph-l L----r b-c--- --r- --b------ --- ---r--- ----g r--l ------ --v-l-p---- pr-j-c-- by p-----g p--pl- --g--h-r -- f--- pr-j-c-- r--h-r -h-- ---k--g b--k f-----g, G-r- ----.

Ph-l --- -ll-- L----r cr----- p-r---r-h-p- --- l------ l--b-l--y c--p----- -- -w- --- f--- -h- pr-j-c--, --- -h- L----r- --- L-f-r-- c-l--v---- - l-rg- ---b-r -f --v----r-. B-- -h--, -cc-r---g -- G-r-, -h- -c-----c --w---r- l-- -- L----r -v-r--x------g b-c---- h- h-- b-rr-w-- -- --l--pl- --l-----ll------ll-r pr-j-c-- -- -h- ---- ----.

G-r-’- --v----g----- -ll-g--ly r-v--l- - -p-r-l--g w-b -f -------g l----- --- --cr-----gly fr----c -----p-- -- c-v-r -h--- l----- by r-ll--g -v-r l---- --- r------g pr-j-c--, ----g --h-r --c--c-. -h- -w- pr-j-c-- -h-- G-r- pr---r-ly f-c---- -- w-r- ---r Cr--k P----/K---y R--ch, wh-ch f-r--- -h- b---- f-r 16 -f -h- ch-rg-- -- -h- -rr--- w-rr---, --- --b-r-- H-ll, w--h 30 ch-rg--.

--v-l-p-r ---v- -l--r b--gh- -h- K---y R--ch pr-p-r-y (-ff R--g- R--- --- R--gh --- R---y H-ghw-y) -- 2000, p-y--g $1.5 --ll--- w--h - pr-v--- l--- f-c-l------ by L----r. L----r --- -l--r p-r---r-- -- -w- pr-j-c-- -- -h- pr-p-r-y — ---r Cr--k P---- --- K---y R--ch --c., wh-ch w-r- r-g----r-- -h-- ---- y--r.

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G-l- C----ry L----r- b-g-- - --r--g p--h f-r --v----r- -- -h- pr-j-c- -- 2003, --l-c----g --r- -h-- $1 --ll--- -- l----. --v----r- w-r- -ll-g--ly --l- -h-- -h- pr-p-r-y w-- -- Gr--- V-ll-y’- -p-c--l --v-l-p---- -r-- --- w-- r---y f-r --v-l-p---- ---- - --x------ pr-j-c- — b-- -- f-c-, -h- -r--’- ----x----- h-- b--- p--h-- --- by Gr--- V-ll-y -- 2015.

B--w--- 2005 --- 2007, G-l- C----ry L----r- -ll-g--ly c-------- -- --l-c-- l---- f-r ---r Cr--k P----, ---p--- -h- f-c- -h-- -h- pr-j-c- c--l- --- --v- f-rw-r- ----l -------- b--w--- 2016 --- 2020. -- --g--- 2006, L----r ------- l--- v-l--- -- $545,000 -- H--p-c- -f -h- F---h-ll-, -ll-g--ly w--h--- --ll--g --v----r- -f -h- pr-j-c-.

-- 2008, ---r Cr--k P---- w-- r-ll-- ---- --l-br- --c., - h-l---g c--p--y, --- “r-br-----” -- W-l-fl-w-r R--g-, G-r- ----. By --y 2009, -ll -h- --v----r- -- ---r Cr--k P---- --- K---y R--ch w-r- r-ll-- ---- - -----v- c----l------- l---; G-r- --------- -h-- -h- ----l ------ --v----- -- -h- pr-j-c- w-- --r- -h-- $5.3 --ll---.

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“-- pr-p-r-y --x-- h-v- b--- p--- -- -h- pr-p-r-y, --- -h- pr-p-r-y -- --v--g --w-r- - f-r-cl---r-/--x --l- by --v--- C----y,” G-r- wr---.

-l--r --- Ph-l L----r b--gh- -h- --b-r-- H-ll pr-p-r-y f-r $1.84 --ll--- -- 2004. --v----r- w-r- --l- -h- pr-p-r-y, wh-ch b-r--r- --p-r- ---- ----- P-rk, w--l- b- --v-l-p-- ---- - --x------ c-------y -f h-----g --- -p-- -p-c-. --v----r- w-r- --- --f-r--- -f -h- --b-------l --x-c w---- ------ -- -h- pr-p-r-y, -v-- -- --------- f-r -h- cl-----p c---- -kyr-ck---- fr-- $14,000 -- 2005 -p -- -ppr-x-----ly $74,000 -- 2009 w--h ---------l r------l -c---- c---- -f $157,000.

-cc-r---g -- G-r-, L----r -----p--- -- c-rc--v--- -h- --x-c w---- ----- by --b--v----g 33 -cr-- c--------g -h- w-r-- --x-c w---- --- -r---f-rr--g -w--r-h-p -- --v-l-p-r C-r- H---l-. H---l- w-- -- --v-l-p -h- 33--cr- p-rc-l w--h ---gl--f---ly -p-c h---- -h-- w--l- b- --l- -- f-c-l----- -h- --v-l-p---- -f -h- r--- -f -h- pr-p-r-y, G-r- wr---.

L----r --- G-l- C----ry L----r- --l-c---- $750,000 fr-- --v----r- -- --v-l-p -h--- 33 -cr--, --- -h-- ---- $400,000 -f -h-- -- -p-r--- -h- --b-r- V-ll-y C----ry Cl-b, G-r- ----. H---l- --- r-c--v- $350,000, wh-ch -ll-g--ly w-- ---- -- --v-l-p --h-r pr-p-r-y.

G-r- ---- -h-- H---l- w-- ---w-r- -f -h- --x-c w---- ------ --- -r--- -- g-- -ppr-v-l fr-- --v--- C----y -- --v-l-p -h- p-rc-l, wh-ch c--l- --- h-pp-- ----l cl-----p w-- c--pl----.

-- J-ly 2006, - c-rp-r----- f-r--- by -h- L----r-, ----- L--x Gr--p, p-rch---- 6 -cr-- -f -h- --b-r-- H-ll pr-j-c- f-r $200,000; -h-- l--- w-- f----c-- by pr-v--- --v----r-. -h--, -- 2007, L----r -b------ - l--- fr-- C---z--- B--k -- -h- pr-p-r-y f-r $1.56 --ll---. -ll --v----r- -- -h- --b-r-- H-ll l---- w-r- --b-r------- -- -h-- l---, G-r- wr---. -h-y -ll-g--ly w-r- r-q--r-- -- --g- --c------ -h-- pl-c-- -h-- -- - --c--- ---- -f -r---; L----r -ll-g--ly --- w--h --v----r- --- --l- -h-- ---------l f---- h-- b--- r-q--r-- -- p-y b-ck --x-- b-- -h-- -h- --v-l-p---- c--l- g- f-rw-r-.

G-l- C----ry L----r- ---p----- ----r--- p-y----- -- -h- pr-j-c- -- --p---b-r 2008. -h- --x- ----h, L----r --l-c---- -- ---------l $175,000 fr-- --v----r-, -ll-g--ly cl-----g -h- ----y w-- ------ -- p-y --x--. -- w-- --- k--w- -f -h-- h-pp----, h-w-v-r.

-- 2009, L----r --f--l--- -- -h- C---z--- B--k l---, --- - ----c- -f -r-----’- --l- w-- ---- --- -- --p---b-r 2010.

-cc-r---g -- G-r-, --r- -h-- $3.8 --ll--- w-- --v----- -- --b-r-- H-ll, --- -ll -f -h- --v----r- — -xc-p- f-r -h--- -- -h- L--x Gr--p l--- f-r $200,000 — l--- -h--r ----r- --v-------.

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The Union Updated Mar 12, 2013 10:48AM Published Jan 1, 2013 09:43AM Copyright 2013 The Union. All rights reserved. This material may not be published, broadcast, rewritten or redistributed.