Allen Ostrofe
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December 22, 2013
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Markets up, behaviors down?


Martin and Terry, trustees of a large family trust in Waco, Texas, recently became concerned after watching a nationally syndicated financial program because one of their investments was only up 15 percent! (Note: This is during a period where the 10-year U.S. Treasury is paying 2.85 percent, a five-year bank CD under 1 percent and checking accounts paying nearly nothing!).In Behavioral Finance, this is a red flag!

W- --k-- --r--- --- --rry -- -ch---l- - ------w- ------- w--h --ch -f -h- k-y f----c--l --c--------k-r- -f -h--r f---ly l-g-cy. -- ----g--g f---l---’ w--l-h f-r ---rly 30 y--r-, w-’v- ---- -h-- b-f-r-. W--h “-h- w--- -- --r b-ck-, -v-ry f----c--l --v- l--k- ---y, b-- -h-- -- -h- ---- w- ---- -- -xpr--- -h- gr------ c------, l--k--g f-rw-r-!” Wh-- -- -h- gr------ ----y -- g--- f----c--l pl-----g? -- -- --- --rk---’ --v------. -- -- --- -h- -c----y. -- -- --- ------ -pp-r--------. -- -- “--r--lv--!” W- w--- --r r-w-r-- “--w.” W- pr----- -- -------r--- p-----c- “l---r.” -- -h-r-, -h--- -r- --v----r- b-h-v--g b--ly.

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1. Cr---- -- “--v------- P-l-cy ---------” f-r y--r--lv--. P-- -- wr----g wh-- y--r p-rf-r---c- -xp-c------- -r-, wh-- r--k- y-- -r- w-ll--g -- --k-, h-w -f--- y-- w-ll ------r h-w y-- -r- ----g --- -g----- wh-- y-- w-ll -----r- y--r --cc---. -h-- c-- h-lp pr---c- y-- fr-- --k--g --------l --c------ --ch -- --ll--g l-w -r b-y--g h-gh. -h-- --y r---c- y--r --v------- g--l- fr-- l-f-y -xp-c-------.

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3. C--pl--- -w- “----r--c- C-lc-l------”: --- f-r l-f- ----r--c-, --- --- f-r l--g---r- c-r-. Y--r l-f- ----r--c- -- -- c-v-r l-p--- -- --c--- f-r - --rv-v--g -p---- -r p-y -ff -h- --r-g-g-.

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4. C--f-r- -h-- y-- h-v- - “w--h-- f-v- y--r-” ----r--y cr----- -r ----r--y-r-v--w-- “------ Pl--.” L-v--g w--h--- - “--r-bl- P-w-r -f ----r--y” -r -y--g w--h--- - w-ll -r -r--- -- ----g y--r h--r- - --rr-bl- --- c---ly -----rv-c-. --- --w- --- ---c--- w--h y--r cl----- h--r-, h-w y-- --- y--r pl-- pl-y--g --- -- l---- -v-ry f-v- y--r-. -l-- --cl--- - g---- --c----- f-r y--r -x-c---r-, wh-ch -- l-y---’- --r-- pr-v---- --p-r---- --f-r------ -b--- y--r f----c-- --- y--r w--h--.

5. Cr---- - “--v--g- & G-v--g” pl--. Fr-- -h- g--l- --- -b-v-, cr---- - pl-- -- --v- f-r -p-c-f-c l-f---yl- -----. --- wh-- ------c-p---- w---f-ll- h-pp--, l-k- -h- --v------- y--r -f ’13, --k- - c---r-b----- f-r -h--- wh-- y-- w--l- l-k- -- “r-c-g--z-.” --y g--- --v--g- pl-- -h--l- b- -cc--p----- by g-v--g -- -h--- l--- f-r------.

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The Union Updated Jan 5, 2014 10:08PM Published Jan 16, 2014 05:52PM Copyright 2014 The Union. All rights reserved. This material may not be published, broadcast, rewritten or redistributed.