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June 3, 2013
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Understand environment before parking your money


I have always told investors there is a time to own an asset and a time not to.

Take the late 1990s for example. This

--k- -h- l--- 1990- f-r -x--pl-. -h-- w-- - gr--- ---- -- -w- --ch ---ck- -- -l---- --y-h--g --ch w-- -----g --b-l--v-bl- g----. C--- -h- 2000-, h-w-v-r, --- -h- --ch b--- w-- r-pl-c-- by -h- r--l ------ b---. -- 2007, -h- --r c--- --- -f -h- h-----g b-bbl- --- r--h-- ---- c----------. -h-- -h-y c-ll-p---, --- -v-ry-h--g ------ -- f-ll -- v-l--. -v-ry-h--g b-- wh-- w-- p-rk-- -- c--h -r c--h -q--v-l----. ------- -f --fl-----, wh-- w- --w w-- - r-r- b--- -f -----v- “--fl-----.”

B---g pl-c-- -- -h- c-rr-c- ----- -- -h- r-gh- ---- c-- --h--c- r---r-- -------ly. -- -h- fl-p ----, b---g -- -h- wr--g ----- -- -h- wr--g ---- c-- --g--fy l-----.

Wh-- y-- f-lly ----r----- h-w -- ----- -- -c---lly p-rf-r---g -- -h- -c-----c --v-r------, y-- c-- cl-r-fy y--r v--w -f -h- --v------- --- h-lp y-- --c--- -- wh--h-r -r --- -- p-rch--- -h-- p-r--c-l-r -----.

-- --r f----c--l --v-r------, --r ---- --p-r---- c--c-r- -- k--p--g wh-- y-- h-v- (--- l----g ----y) --- -h-- --c---ly gr-w--g -- -- k--p -p w--h --fl-----.

-- b--- v----l-z- h-w y--r ----- -f ch--c- -- p-rf-r---g, ---g--- y-- h-v- - g--l -f g-----g -- -h- --p -f - h-ll. -h- b--- -h--g y-- c-- -- -- cl--b -- -h- --p -bv----ly, --- -h- --c--- b--- -h--g w--l- b- -- j--- ----- ---ll. -h- w-r-- -h--g y-- c--l- -- -- g- b-ckw-r- --w- -h- h-ll, l----g gr---- w--h -v-ry ---p.

--w -x-r-p-l--- -h-- -- y--r --v--------.

-- -- --fl------ry --v-r------, -h- b--- -h--g y-- c--l- b-y -- -----h--g -h-- k--p- -p w--h --fl-----, p-rh-p- r--l ------, ---ck-, g-l- -r --lv-r; --y-h--g -h-- -- --- - p-p-r --ll-r, -- -h-- -- -h- --ly -h--g “--fl----g” -- v-l-- (---ly k--w- -- --fl-----).

-h- -b--l--- w-r-- -h--g y-- c--l- -- -- b- -- -- --v------- -h-- -- g---g b-ck --w- -h- h-ll, -c---lly l----g v-l-- wh-l- -v-ry-h--g -l-- -xp-r---c-- --fl----- --- g--- -p -- pr-c-. --- --ly -r- y-- --- k--p--g -p w--h --fl----- l-k- - ---ck --gh-, --r j--- k--p--g wh-- y-- h-v- l-k- c--h w-ll, y-- -r- l----g v-l-- wh-l- --fl----- -- r----g.

By v----l-z--g wh-- -yp- -f --v-r------ y-- -r- -- (--fl------ry -r --fl------ry), y-- c-- b----r --c--- wh-- ----- cl--- -r - v-r---y -f ----- cl----- -- p-rk y--r ----y --.

- ---pl- r-l- -- f-ll-w -- -f pr-c-- -r- r----g (--fl------ry --v-r------), h-v- l--- c--h --- --r- --v-------- l-k- ---ck-, b---- --- --h-r ----c-rr--cy ------. Wh-- -h--g- ---r- “c----g -p-r-” --- -v-ry-h--g ----- -- b- f-ll--g -- pr-c- (--fl------ry --v-r------), --v- --r- ----y ---- --v--g-, --- -- c--h -r -w- c--h -q--v-l--- ------ l-k- -.-. -r----r--- --- b--k C--.

-h-- -r--cl- -xpr----- -h- -p------ -f --rc C---b-r--. H- h---- “----y -----r-” -- KV-R F- 89.5 --- 105.1 F- -- -h-r---y- -- ----. H-- w-b---- -- h--p://----y----g-----r----.c--

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The Union Updated Jun 3, 2013 11:57AM Published Jun 18, 2013 05:45PM Copyright 2013 The Union. All rights reserved. This material may not be published, broadcast, rewritten or redistributed.