Back to: Business
February 25, 2013
Follow Business

Fed’s balance sheet like a garbage meter


With all the talk about quantitative easing and its subsequent variations called “asset purchases” and “expanding the balance sheet” at the Federal Reserve, one would think the average investor and Joe Sixpack would be familiar with these terms and what they mean.

-- -y ---y ---c------- w--h --v----r- --- p--pl- -- -h- --r---, ---h--g c--l- b- f-r-h-r fr-- -h- -r--h. F-w p--pl- ----r----- wh-- -ll -h--- --r-- ----, y-- ---- b-l--v- wh---v-r -h- F---r-l R---rv- -- ----g -- c-r----ly ----- -- h-lp.

---y -c-------- --- ---ly--- --pp-r- --ch q---------v- -----g pr-gr---, wh-l- ---y --h-r- (-h-- ---ly-- --cl----) -- ---.

R-g-r-l--- -f wh-ch ---- y-- f--- y--r--lf -- -r -v-- -f y-- h-v- -- -p----- -- -ll, --’- --p-r---- -h-- w- -- c---z--- k--w -x-c-ly wh-- -h--- pr-gr--- -r- --- h-w -h-y w-rk.

-f--r -ll, -f -h-y -r- ----- -- ----r -- ---- ---- --pr-v-- -c-----c --------- --- --y -r --y --- -c---lly -cc--pl--h -h-- ---, -h- f-c- r------ --y --pr-v----- ---/-r ----g- -h-y -- c-- b- --g--f-c--- b-c---- -h- --ll-r ------- b---g ------ -b--- -r- -------g -- -h--r --g------ (w- -r- --lk--g -r-ll---- h-r-).

-h- F---r-l R---rv-’- b-l--c- -h--- ------ l-k- - g--- -h--g, --- ------ -- - -yp-c-l b-------, --- w--l- r-g-r- ------ -- - b-l--c- -h--- -- - p-----v-.

-- r--l--y, h-w-v-r, wh-- -h- F---r-l R---rv- --lk- -b--- ----- p-rch---- (wh-ch --cr---- -h- F--’- b-l--c- -h---), -- -c---lly r-pr------ -h- -x-c- -pp----- -f wh-- ---- p--pl- --v-----.

-h- ------ -h-- -h- F---r-l R---rv- -- p-rch----g -r- ----lly -w- -yp-- — --r-g-g--b-ck-- --c-r----- (--------- c-ll-- -g--cy --b-) --- -.-. -r----r---.

--r-g-g--b-ck-- --c-r----- -r- ---ply -ll -h--- --x-c --r-g-g-- -h-- -h- b--k- --- -h- --w-f---r-lly b-ck-- --r-g-g- -g--c--- (F----- --- --- Fr----- --c) h-l- -- -h--r b--k- --- c----- --ll -- -h- -p-- --rk--. -h- F---r-l R---rv-, -- -r--r -- --v- -h--- --c-r----- -ff -h- b--k-’ b-l--c- -h--- (--- ---c- -h- b--k- c--’- --ll -h--) ---ply pr---- -p -h- ----y --- g-v-- -- -- -h--- -g--c---, --- -- r---r-, -h- F--- g-- b-ll---- -- --r-g-g--. -f -- ------ l-k- - b--k b--l---, -- -- (--- y-- -h--gh- -h- b--k b--l---- wh-r- -v-r).

-h- --r- --r-g-g-- -h-y b-y, -h- h-gh-r -h- F---r-l R---rv-’- b-l--c- -h--- g---. Y-- c--l- c-ll -h- F---r-l R---rv-’- b-l--c- -h--- - g-rb-g- ----r. -h- h-gh-r -- --, -h- --r- g-rb-g- -- h-l--. - h-gh-r b-l--c- -h--- -l-- ----- -- pr----- --r- ----y, --- -h-- -v-----lly c----- --fl----- --w- r---.

-h- --h-r ------ -- -- b-y--g -r- -.-. -r----r---. -h--- -r- ---ply ---- fr-- -h- g-v-r-----. -h- F---r-l R---rv- pr---- -p --r- ----y (c-----g --r- --fl-----) --- g-v-- -h-- ----y -- -h- -r----ry -- -p--- (f----c-- -h- g-v-r-----), --- -- r---r-, -h- F---r-l R---rv- --w ------- -r-ll---- --r- -- -.-. g-v-r----- --b-.

--g--h-r -h--- -r----r---, -l--g w--h -h- --r-g-g--b-ck-- --c-r-----, p-l- -p -v-r h-gh-r -- -h- F--’- b-l--c- -h---. Wh-- ---- -- b- -b--- $600 b-ll--- -- ------ pr--r -- -h- cr---- --w -- -b--- f-v- ----- h-gh-r — -xc-----g $3 -r-ll---, - -------g ------ ------.

-v-ry ----h, -h- F---r-l R---rv- -- cr-----g ----h-r $85 b-ll--- -r -- --- b-y--g -v-- --r- --r-g-g-- --- -r----r---, --- --’- -ll -h-- ----y b---g ---- -- p-rch--- -h--- ------, wh-ch -- --pp---- -- g---- -h- -c----y.

-- P--l H-rv-y ---- -- --y: “--- --w y-- k--w -h- r--- -f -h- ---ry.”

-- -- wh--h-r -ll -f -h-- -- w-rk--g -r --- -- - ---ry f-r ----h-r --y.

-h-- -r--cl- -xpr----- -h- -p------ -f --rc C---b-r--. H- h---- “----y -----r-” -- KV-R F- 89.5 --- 105.1 F- -- -h-r---y- -- ----. H- h-- b--- f----r-- -- -BC --- -BC --l-v----- --- -- - h--- -f ---- f-r -V --c------r--- f-r h-- -c-----c ----gh--. H-- w-b---- -- www.----y----g-----r----.c--.

-h-- -r--cl- -xpr----- -h- -p------ -f --rc C---b-r--. H- h---- “----y -----r-” -- KV-R F- 89.5 --- 105.1 F- -- -h-r---y- -- ----. H- h-- b--- f----r-- -- -BC --- -BC --l-v----- --- -- - h--- -f ---- f-r -V --c------r--- f-r h-- -c-----c ----gh--. H-- w-b---- -- www.----y----g-----r----.c--.

Explore Related Articles

Trending in: Business

Trending Sitewide

The Union Updated Feb 25, 2013 04:45AM Published Mar 12, 2013 11:46PM Copyright 2013 The Union. All rights reserved. This material may not be published, broadcast, rewritten or redistributed.