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October 8, 2012
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Dear Bruce: Early retirement will take discipline


DEAR BRUCE: I am wondering if I should contribute less to my 401(k) so that I can afford to refinance my mortgage from a 30-year

C-rr---ly, - h-v- - 30-y--r --r-g-g- -- - l--- -f $145,000, w--h - 4.875 p-rc--- ----r--- r---. - -- c------r--g r-f----c--g -- - 15-y--r --r- -- 2.875 p-rc---. -y g--l -- -- r---r- b-f-r- -g- 60, b-- - ---- -y h---- -- b- p--- -ff -- --k- -h-- h-pp--. — L.P., -----l-

---R L.P.: - b-l--v- y--r pl-- -- r---r- by 60, wh-l- -- --y b- ----r-bl-, -- - --- --b------. Y-- ----’- ----c--- wh--h-r --y --h-r p------- -r- --v-lv--, b-- w--h -h- ---b-r- y--’v- -h-w-, - ---’- --- h-w -- -h- w-rl- y-- c-- r---r- by -h--. Y-- c-- -h--- f-r -h--, b-- ---’- b- ----pp------ -f y-- h-v- -- w-rk - f-w --r- y--r-, p-r--c-l-rly ---c- y--r --c--l --c-r--y c----- b-g-- ----l y--’v- r--ch-- -- l---- -g- 62 ----r ---- c-rc------c--.

- w--l- b- v-ry --ch -- f-v-r -f r---c--g y--r --r-g-g- ----r--- r---. -y --ly c------ -- -h-- y-- --- b--l- -ll -r -l---- -ll -f y--r r---r----- pl-----g -r---- -h- v-l-- -f y--r h----. -- c-rr--- h----ry -------r---- — --- -- f-r --- ---y p--pl- h-v- l--r--- f-r--h--- — -h- v-l-- -f r--l ------ c-- -r-p pr-c-p-----ly. C------- -- c---r-b--- -- --ch -- y-- c-- -- y--r 401(k).

---R BR-C-: -y h--b--- --- - h-v- - 14-----h--l- ---. -y -p---- -- - ---y----h--- ---, -- p-r- b-c---- h- -- -- -xc-ll--- --- -----g f--h-r, b-- --r- b-c---- h- -- h-rr-bl- w--h --pl-y---- --- ----y. F-r y--r- ---- h-- ---l-h--- h- l-v-- w--h h-- ---h-r, wh- f-- --- cl--h-- h--, wh-l- h- w-rk-- wh-- h- f-l- l-k- -- --- -p--- -ll -h- ----y h- ---- -- -lc-h-l --- --y-. H- -------g-- h-- ----y f-r y--r-, --- p-y--g cr---- c-r- b-ll- --- --f--l---g -- c-ll ph--- pl---, -v-- -f h- h-- -h- ----y -- p-y -h--.

Wh-l- f--h-rh--- h-- ch--g-- - l-- -f h-- --------- --- h-b---, - -- -h- w-rk--g p-r--- --- ----g- -ll -f -h- ----y -- -h- h----h-l-. ---ll, h- -- b-- w--h ----y, --- -- b-r-- - h-l- -- h-- p-ck--. -f - g-v- h-- $20 f-r - v-ry -p-c-f-c p-rp---, -- ---v---bly g--- -p--- w--h-- -h- h--r -- -----h--g -l--, wh-l- h- -w--r- -p --- --w- -h-- h- h--r- -- --y -h- ----y w-- f-r -h-- -h--g. -- c-- b- -xp-c---, h- h-- l---y cr----, --- w- h-v- -- j---- -cc-----. - l-v- h-- v-ry --ch f-r h-- --h-r w----rf-l q--l-----, b-- - -- --- -r--- h-- w--h ----y.

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The Union Updated Oct 31, 2012 01:23PM Published Oct 22, 2012 02:05PM Copyright 2012 The Union. All rights reserved. This material may not be published, broadcast, rewritten or redistributed.